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金融投资报记者 刘庆华

经历了国庆长假前后的大涨行情后，ETF的市场认可度再度提升，成为投资圈的宠儿。不仅跟踪沪深300、创业板指、科创50、中证1000等指数的宽基ETF受到资金追捧，科创芯片、消费、金融等相关的ETF也获得关注。

当前，股票ETF总规模已经突破3万亿元。作为一种跟踪特定指数的开放式基金，ETF不仅持仓透明、风格明确，而且交易灵活、成本低廉，投资者可以根据自己的投资偏好，选择相应的ETF来获得对整个市场或特定细分市场领域的投资机会。

制图：卿子秀

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ETF交易热度显著提升

今年9月24日以来，A股市场迎来一波快速上涨行情，短时间内指数涨幅巨大，尤其是创业板、科创板等相关指数涨幅惊人，板块和个股也普遍大涨，ETF便成为资金借道快速入市的重要工具之一。

Wind数据显示，9月24日至10月8日，全市场跟踪A股指数的ETF合计获得资金净流入2411亿元。即便是在10月9日至10月11日市场调整期间，跟踪A股指数的ETF也获得资金净流入，合计净流入约495亿元。在上述区间内，合计资金总流入接近2907亿元。

ETF的成交热情也在明显提高。9月24日至10月11日，共有3只ETF的日均成交额突破120亿元，最高达到187亿元，而在9月24日前的一个月，ETF的日均成交额还在50亿元以下。在部分时间里，一些ETF的成交额甚至超出了股票的成交额。例如，在国庆假期后首个交易日（10月8日），市场做多热情高涨，当日成交额最高的易方达创业板ETF创下了成交475亿元的成绩，而当日A股股票中成交额最高的是宁德时代，成交额为393亿元，前者市值约1300亿元，而宁德时代市值超过一万亿元。ETF的市场热度由此可见一斑。

ETF的火爆，与其突出的优势息息相关。作为一种跟踪特定指数的开放式基金，ETF具有分散投资、交易灵活、成本低廉等特点。由于ETF跟踪指数，投资ETF就相当于间接持有指数成份股的一篮子股票，从而规避了单一个股的风险，且持仓明确，不会发生风格漂移，更便于投资者把握机会。

同时，ETF可以在二级市场交易，投资者能够灵活买卖基金份额，无需支付高昂的申购赎回费用，管理费率通常为普通开放式基金的三分之一，交易免收0.05%的印花税，大大降低了投资门槛和投资成本。对于熟悉ETF的投资者来说，利用ETF还可以进行多种交易方式，如套利交易等，获得多样的收益来源。

这些特点不仅使ETF深受机构投资者青睐，同时也吸引了不少投资新手的关注。在资金的共同关注下，A股ETF的资产规模突破了3万亿元大关。据Wind统计，截至10月8日，A股ETF总规模达到3.14万亿元，而在本次上涨前的9月23日，这一规模为2.08万亿元，短短6个交易日增加了一万余亿元，而在今年年初，A股ETF资产规模不到1.5万亿元。

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宽基ETF与行业ETF各有千秋

从区间资金净流入额、区间日均成交额等指标来看，在本轮行情中，宽基ETF仍然最受资金青睐。其中，尤其是跟踪沪深300、创业板指、科创50指数、中证1000指数的ETF成为市场的焦点。部分投向单一行业领域的ETF也获得资金关注。

从资金流向来看，华泰柏瑞沪深300ETF和易方达创业板ETF最为吸金。9月24日至10月11日，区间资金净流入分别达到475亿元和355亿元，遥遥领先于其他ETF。

宽基ETF受到青睐，与其覆盖的资产优质、市场代表性强等特性有关。其中，华泰柏瑞沪深300ETF追踪大众所熟知的沪深300指数，涵盖国内各行各业的优质龙头公司，覆盖面广、市场代表性强，该产品也成为资金布局A股的重要工具，是国内首只突破千亿规模的ETF。随着规模的增大，流动性优势明显，宽基ETF又能更好地满足大资金的配置需求。此外，中央汇金公司等“国家队”、险资等长期资金的流入，也对市场起到了示范引领作用。

易方达创业板ETF追踪的创业板指则是本轮行情中涨幅最高的市场宽基指数。创业板指由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况，具有较高的成长性。

华夏科创50ETF、嘉实科创芯片ETF、中证1000ETF等7只ETF的资金净流入也超过100亿元。

其中，嘉实科创芯片ETF跟踪的是上证科创板芯片指数，相比于宽基市场指数，该指数更聚焦于芯片领域，主要反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。该基金区间净流入金额达到171亿元，位居全市场第4位。

尽管在本轮行情中，宽基ETF受到的关注显著高于行业ETF和主题ETF，但在A股市场上，行业ETF和主题ETF仍然有其明显的配置价值。这主要是由于A股市场上存在着明显的结构性行情特点，在牛市阶段，券商ETF和消费ETF经常充当着高beta旗手的角色，在本轮行情中也不例外，ETF表现出强大的捕捉行情的能力。数据显示，自9月24日至10月11日，金融科技ETF涨幅接近60%，在全市场居首位。可以看到，行业ETF和主题ETF对于投资者把握细分领域的投资机会具有良好的助力作用。

当前，市场上的ETF可以追踪各种指数，包括股票指数、债券指数、商品指数等。每一大类ETF下又包含多种细分类型，包括不同类型的主题、行业、策略、风格等。投资者可以根据自己的投资偏好，选择相应的ETF来获得对整个市场或特定细分市场的投资机会。

编辑|陈雨禾

校检|袁钢

审核| 廖小涛

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