全球IPO市场概况

2024年第三季度摘要

全球主要IPO市场保持增长势头，但亚太地区表现不一。

833亿美元

募资总额

与2023年前三季度相比减少约20%

851宗

IPO

与2023年前三季度相比减少约15%

8宗

募资金额超过10亿美元的IPO

与2023年前三季度相比减少4宗

97.9百万美元

平均募资规模

与2023年前三季度相比减少约5%

2024年第三季度影响全球IPO市场的因素：

地缘政治冲突

美国大选

利率下调

全球以募资计前10宗IPO中,有5宗是消费品市场的公司。

图：全球IPO募集资金 (2020年–2024年第三季度)（10亿美元）

注：分析以截至2024年9月23日的实际数据为基础。

资料来源：彭博及毕马威分析，包括房地产信托基金(“REIT”公司）但不包括特殊目的收购公司(“SPAC”或“空白支票公司”）。

图：2024年前三季度全球IPO排名

*注：

(1) 分析以截至2024年9月23日的实际数据为基础。

(2) 美元兑港币汇率为7.75。

资料来源：彭博及毕马威分析，包括房地产信托基金(“REIT”公司）, 但不包括特殊目的收购公司(“SPAC”或“空白支票公司”)。

图：按地区计的募资总额–2024年前三季度与2023年前三季度相比

2024年第四季度全球IPO市场展望

刘国贤

资本市场及执业技术主管合伙人

毕马威中国

“美国联储局最近的减息有望提高股票估值，改善市场情绪，从而利好全球IPO市场，惟宏观经济前景未明，有意上市的公司应保持审慎。尽管当前市况好坏参半，但随着市场信心回暖，预计减息将推动更多企业挂牌上市。”

A股IPO市场概况

2024年第三季度摘要

由于监管环境的变化和市场参与者普遍谨慎的情绪，A股IPO市场活动仍然缓慢。

人民币868亿元

募资总额

与2023年前三季度相比减少约75%

85宗

IPO

与2023年前三季度相比减少约70%

人民币10.0亿元

平均募资额

与2023年前三季度相比减少约20%

图：A股IPO证券交易所分布图

图：A股IPO行业分布图（以募资金额计）

图：A股IPO行业分布图（以IPO宗数计）

注：除另有注明外，以上分析基于WIND截至2024年9月30日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司))。

资料来源：Wind及毕马威分析

A股前10大IPO项目：

REIT在2024年首三季度以募集资金计领先其他板块，前十大IPO中有8宗是REIT。

前十大IPO占2024年首三季度募资总额的38%。

前十大IPO主要来自主板 (以募资金额计)。

表：2024年前三季度A股前10大IPO项目

表：2023年前三季度A股前10大IPO项目

*指房地产投资信托基金上市 (“REITs”)

注：除另有注明外，以上分析基于WIND截至2024年9月30日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司)。

资料来源：Wind及毕马威分析

A股上市申请概况：

图：A股IPO证券交易所分布图

图：A股IPO申请最活跃的前三大行业

注：以上分析基于WIND截至2024年9月29日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司))。正在处理的申请人包括基于财务信息到期而被暂停的申请（中止审查）。根据以往情况，此类上市申请将在申请人提交更新的财务信息后恢复审查。

资料来源：Wind及毕马威分析

2024年第四季度A股IPO市场展望

刘大昌

香港资本市场组主管合伙人

毕马威中国

“尽管A股IPO活动有所放缓，但科创板近期的改革措施展现了中国推动高科技产业发展的决心。这些改革措施着力提高并购灵活性，并为初创企业提供更有力支持，旨在为高科技公司营造更有利的发展环境。长远来看，这些措施将吸引更多创新型企业，提升投资者兴趣，并推动行业持续增长。”

香港IPO市场概况

2024年第三季度摘要

香港IPO活动正重拾升势，本季度出现了三年来最大规模的IPO。

港币556亿元

募资总额

与2023年前三季度相比增加约120%

45宗

IPO

与2023年前三季度相比相约

港币12亿元

平均交易规模

与2023年前三季度相比增加约120%

图：香港IPO行业分布图（以IPO宗数计）

图：香港IPO行业分布图（以募资金额计）

图：正在处理的香港IPO申请（截至2024年9月30日）

图：香港IPO申请最活跃的前三大行业（截至2024年9月30日）

注：所有数据截至2024年9月30日，包括以介绍形式上市的公司，不包括SPAC上市项目和GEM转往主板的公司。

资料来源：香港交易所及毕马威分析

香港前10大IPO项目：

2023年及2024年首三季度募资金额最大的IPO来自消费品市场。

前十大IPO占2024年首三季度募资总额的84%。

2024年前三季度前十大IPO有更多来自信息技术、媒体及电信业。

表：2024年前三季度香港前10大IPO项目

表：2023年前三季度香港前10大IPO项目

注：所有数据截至2024年9月30日，包括以介绍形式上市的公司，不包括SPAC上市项目和GEM转往主板的公司。

资料来源：香港交易所及毕马威分析

2024年第四季度香港IPO市场展望

朱雅仪

新经济市场及生命科学主管合伙人

毕马威中国

“香港近期录得三年来最大规模的IPO项目，反映投资者正恢复对香港IPO市场的信心和兴趣。上市机构的灵活性，以及最近减息和中央刺激措施等利好因素，进一步推动香港IPO市场复苏。展望未来，这些积极因素预计将持续推动IPO活动，巩固香港作为高增长企业枢纽的地位。”

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