周五（7月26日），A股全天震荡反弹，深成指领涨1.45%，沪指翘尾收涨0.14%，创业板指涨0.92%。全市场超4400只个股上涨，沪深两市今日小幅放量，成交额超6000亿元，市场情绪回暖明显。盘面上，高位股延续调整，抱团资金流向题材股，国防军工概念和设备更新概念并驾齐驱，颇有看点。

首先是国防军工概念。消息面、资金面、政策面多重利好，今日商业航天、通用航空、大飞机、军工信息化、卫星导航等诸多热门题材强势霸屏，国防军工ETF（512810）场内大涨3.32%，标的指数周线三连阳！机构指出，航空、航天等核心赛道有望迎来订单好转、业绩提速，板块有望演绎“前低后高，困境反转”。

其次是设备更新概念。两部委发文表示将统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。多家机构指出，大规模设备更新和消费品以旧换新市场空间大，家电、汽车等消费行业是政策的重要支持领域。一键布局各消费行业龙头公司的消费龙头ETF（516130）场内价格上涨1.33%。

除了以上题材股外，昨天逆市上涨的券商、地产等今日继续活跃，情绪承接良好。券商方面，领涨龙头锦龙股份5天4板，券商ETF（512000）场内价格续涨1.72%，连收两根均线。地产方面，LPR利率再度下调，政策空间持续打开，叠加基本面回暖，地产ETF（159707）场内连续两日反弹。

展望后市，华福证券指出，今年来政策基调是发展新质生产力，科技创新将持续构成年内的主旋律。产业方面，人工智能在全球范围内方兴未艾，正在掀起新一轮科技革命。周期方面，乘用车、计算机设备行业ROE处于历史低位，半导体周期有望见底回升。政策方面，鼓励发展新质生产力和科技创新的相关政策正在密集推出陆续落地。

【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊国防军工、券商和地产等三大板块交易和基本面情况。

一、起猛了！航空航天全线爆发，国防军工ETF（512810）放量劲涨3.32%，周线豪取三连阳！年内最强“黑马”？

今日国防军工板块领市大涨，商业航天、通用航空、大飞机、军工信息化、卫星导航等诸多热门题材强势霸屏！中证军工指数80只成份股全部收涨，洪都航空喜提首板，臻雷科技盘中飙涨逾15%，收涨10.21%，华力创通涨9.24%；中航系权重股齐升，中航西飞涨5%，中航沈飞涨4.92%。

图：7月26日Wind热门概念指数热力图

表征国防军工板块行情走势的国防军工ETF（512810）全天单边上行，场内价格收涨3.32%，创下近3个月来最大单日升幅，一举收复5日、10日、60日、120日等4根均线！场内交投较昨日放量逾两成，全天成交5698万元，换手率超12%。

本周，国防军工板块反复活跃，多题材轮番上阵，国防军工ETF（512810）标的指数中证军工单周累涨0.69%，周线斩获三连阳！本周表现显著强于沪指（-3.2%）、创业板指（-4.70%）、沪深300（-3.95%）等主要指数。

今日航空航天概念领衔国防军工涨势，或受益于消息面、资金面、政策面等多重利好。

消息面上，隔夜美股卫星运营商AST SpaceMobile暴涨24.55%创历史新高！据外媒报道，AST SpaceMobile完成了首批五颗卫星的建造，计划在8月发射一批大型“Block 1”BlueBird 5G卫星。

行业层面，中国版“星链”即将闪耀星空。千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。

资金面上，主力资金大举抢筹。国防军工行业今日主力净流入28.42亿元，在31个申万一级行业中高居首位！航空航天板块获重点加仓，包括中航西飞、上海瀚讯、航发动力、光启技术、中航机载等多股主力净流入额超1亿元。

政策端持续加码。昨日《长三角地区一体化发展三年行动计划（2024—2026年）》发布，相关的重点任务包括：支持低空经济发展，发展通用航空，加快布局低空产业基础设施建设、产品研发和制造；加快推动G60科创走廊科创产业融合发展，加快建设G60卫星互联网产业集群等。

此前于7月16日，武汉市发布《商业航天突破性发展若干措施》，旨在抢抓商业航天发展重要机遇，推进武汉国家航天产业基地建设，打造商业航天千亿产业集群。7月12日，北京经济技术开发区表示，“北京火箭大街”项目在亦庄新城空天街区正式启动建设，打造全国首个商业航天共性科研生产基地。

就国防军工板块现阶段投资机会，信达证券表示，“守得云开见月明”，2024年有望演绎“前低后高，困境反转”。展望下半年，我们预计随着新型号陆续放量，航空、航天等核心赛道有望迎来订单好转、业绩提速，龙头白马有望率先迎来估值修复。新域新质亮点层出不穷，今年或是C919国产大飞机上量、卫星互联网加快布局、商业火箭密集发射、3D打印产业化发展、电子对抗、水下攻防加速发展的关键一年。

二、“旗手”雄起！锦龙股份5天4板，47股涨逾1%，券商ETF（512000）续涨近2%，低点以来跑赢大盘近8%！

“牛市旗手”终于站起来了！今日券商板块继续活跃，板块囊括的50只券商股全线收红，47股涨逾1%。近期的领涨龙头股锦龙股份开盘后迅速封板，这已经是本周5个交易日锦龙股份收到的第4个涨停板。此外，浙商证券涨超5%，华创云信涨逾4%，方正证券、东方财富、海通证券等25股涨逾2%。

A股顶流券商ETF（512000）高开高走，场内价格一度涨逾2.5%，收涨1.72%，一举收复5日、10日线，全天成交额4.26亿元，环比放量。

近期券商板块异动频发，锦龙股份本周喜提5天4板吸引广泛关注，分析人士认为，上半年的亮眼业绩或为直接催化剂。上周五（7.19）盘后，锦龙股份公布了中山证券和东莞证券2024年上半年未经审核的财务数据。其中，中山证券一扫前几年的颓势，实现扭亏为盈，上半年净利润达1.69亿元。这一数据相较去年同期0.27亿元的亏损，无疑是巨大的飞跃。

浙商证券今日亦涨势汹涌，消息面上，其入住的国都证券近日又有挂牌出售，京东司法拍卖网站显示，国都证券的1929.10万股将于8月25日被拍卖，起拍价为2527.13万元。此前浙商证券公告称，证监会已依法受理国都证券变更主要股东、实际控制人申请。浙商证券将成为国都证券第一大股东，持股34.25%。业内人士认为，在浙商证券入主国都证券，此前盘根错节的老股东纷纷选择退场，这对于浙商证券来说或许是件好事。

从板块整体表现看，自7月9日券商ETF（512000）场内价格下探至超5年（2019年1月7日）新低（0.713）以来，触底回升态势持续演绎，板块景气度有所回升，截至今日的14个交易日，券商ETF（512000）收获10根阳线，其标的指数中证全指证券公司指数累计上涨6.84%，分别跑赢同期上证指数（-1.08%）和沪深300指数（0.22%）7.92和7.06个百分点。

多家机构指出，券商板块已经超跌，超低配+超低估值，使板块当前的投资赔率较高，左侧布局机会值得关注。

平安证券认为，监管持续关注资本市场高质量发展，强调资本市场功能健全和增强内在稳定性，有助于稳定资本市场和证券板块预期，在加速建设一流投资银行的导向下，券商行业供给侧将持续优化。当前板块估值和基金重仓比例均至历史低点，具备较高性价比和安全边际。

三、龙头地产普涨，地产ETF（159707）收涨1.32%日线二连阳！机构：板块反弹不缺催化剂

今日龙头地产延续反弹趋势，早盘冲高明显，中证800地产指数收涨逾1%，成份股大面积飘红。截至收盘，万科A、新城控股、大悦城等均涨超2%，海南机场、保利发展、新湖中宝涨逾1%，张江高科、滨江集团、上海临港、陆家嘴、华发股份等纷纷跟涨。

热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）全天高位运行，早盘场内价格一度冲高上涨超2%，收盘仍上涨1.32%，日线二连阳。全天换手率超9%，成交额超2200万元，交投维持活跃。

复盘龙头地产本周走势来看，板块整体围绕低位区间窄幅震荡，表现为先调整后反弹。机构指出，政策面空间持续打开，近期基本面迎显著改善，叠加板块处于低估值、低持仓的核心事实没有改变，地产板块反弹不缺催化剂。

政策面上，LPR利率再度下调。7月22日，央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别下调10个基点。从LPR走势来看，今年一季度呈现“破4”态势，当前年内第二次降息，叠加多地取消房贷利率下限，房贷进入历史宽松阶段，即已开始进入到“破3”阶段，房贷利率或迎“2字头”时期。

楼市方面，北京楼市新政后网签提升明显。在新政发布的首个周末，北京新房网签量激增至720套，相较于前一个周末的300套，增幅高达140%。新政实施满月，这种趋势得以延续，6月27日—7月24日，新房网签量为4233套，相较5月27日—6月24日的网签量3047套，增幅近40%。

板块持仓方面，2024Q2地产板块持仓仍处低配状态。中信建投分析称，二季度末房地产持仓市值476亿元，环比下降5.8%，行业标配为1.3%，公募基金配置比例为0.8%，较行业标配低0.个百分点，已连续18个季度低配。从增持方向看，公募基金更青睐优质央国企和经营服务类企业。

估值方面，龙头地产仍处历史极限低位区间。以中证800地产指数为例，截至7月26日，该指数最新PB为0.61倍，处近10年仅1.76%分位点，向上修复空间或较大。

方正证券指出，年内LPR再下调，与“去库存”政策合力助推房地产市场情绪进一步修复。政策空间持续打开，板块反弹不缺催化剂，板块近期基本面迎显著改善，政策持续出台且空间仍存，板块修复具备基础与逻辑。

在配置上，财信证券建议关注三类房企：①目前房地产支持政策正在持续发力，后续仍有进一步加码的空间，建议重点关注深耕布局一二线核心城市的龙头房企；②随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善，可关注基本面较稳固的大型国有房企；③在房地产融资协调机制持续推进的背景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企有望迎来信用修复。

来源:金融界