汇兴智造近日回复了北交所关于其IPO申请的第三轮问询函。自2023年10月30日IPO获受理以来,该公司已分别于2024年2月21日和7月16日披露了对前两轮问询的回复。汇兴智造计划公开发行2271万股,占总股本比例不低于25%,预计募集资金1.65亿元,采用向战略投资者定向配售与公开发行相结合的方式。
汇兴智造由创始人钟辉于2006年创立,专注于智能制造解决方案,尤其是工厂内智能输送物流系统等领域。近年来,公司凭借比亚迪、利元亨等大客户订单,营收和净利润实现稳步增长,但同时也面临对新能源锂电行业依赖度过高的风险。据披露,比亚迪已成为公司最大客户,销售占比逐年上升,这种高度依赖可能影响公司的经营稳定性。
此外,智能制造装备行业竞争激烈,汇兴智造市占率仅0.23%,面临价格战和技术革新的挑战。公司的研发能力和技术实力若不能跟上下游客户的要求,可能面临客户流失风险。值得注意的是,公司员工结构显示,高中及中专学历员工占比过半,硕士及以上学历员工比例较低,反映出其制造业基础属性较强。
财务方面,汇兴智造的资产负债率高于行业平均水平,且近年来经营活动现金流量净额持续为负,主要因应收账款增加和采购付款金额增长所致。公司需关注资金流动性问题,确保未来业务扩张的资金需求得到满足。这一系列问题均可能成为汇兴智造IPO审核过程中的考量因素。
(综合财中社内容)