9月13日晚间，美的集团股份有限公司发布关于H股公开发行价格的公告，公司已确定本次H股发行的最终价格为每股54.80港元（不包括1%经纪佣金、0.0027%香港证券及期货事务监察委员会交易征费、0.00565%香港联交所交易费及0.00015%香港会计及财务汇报局交易征费）。公司本次发行的H股预计于2024年9月17日（中秋节当天）在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。

截至9月13日收盘时，美的集团股价为63.51元，市值为4441亿元。

美的公告表示，将按发售价发行及配发73,820,200股额外发售股份，占全球发售初步可供认购的发售股份总数的约15.0%。以此计算，在行使超额配售选择权之前，美的将筹集超过约40亿美元（约284亿元人民币）。这意味着，美的集团有望成为继京东物流（2021年5月）之后，近三年来港交所最大的上市筹资案。

此前，美的高管在今年4月召开的2023年度股东大会上回应投资者称，赴港上市不是为了募集资金，如果是为了募集资金，现在美的集团一年都要分红200多亿元人民币，减少分红就可以解决资金问题，赴港上市最根本的原因是港股具备突破性、便利性和快速性。

美的集团曾表示，本次H股上市所募集的资金在扣除发行费用后，将用于全球范围内的科技研发、智能制造体系的持续建设及供应链管理的升级、完善全球销售渠道网络及提高自有品牌的海外销售、运营资金和一般公司用途等。

南都湾财社记者梳理发现，截至2024年6月末，美的集团账面货币资金高达1019亿元，现金流比较充裕。

南都湾财社记者此前报道，2023年8月初，美的集团首次宣布将赴港交所二次上市，拟发行规模预计不超过发行完成后公司总股本的10%。同年10月24日，美的集团初次递表，联席保荐人为中金公司和美银证券。但由于递交IPO资料后6个月未完成聆讯过程，美的集团此次招股书失效。

今年4月，美的集团向香港联合交易所二次递交了更新的发行申请，并在港交所网站刊登发行更新申请资料。

而9月9日，美的集团发布《关于刊发H股招股说明书、H股发行价格区间及H股香港公开发售等事宜的公告》，从发售情况看，美的集团本次拟全球发售H股约4.92亿股，其中，初步安排香港公开发售约2460.68万股，约占全球发售总数的5%；国际发售约4.68亿股，约占全球发售总数的95%。此外，美的集团引入了一批财力雄厚的基石投资者，包括比亚迪、中远海运、TCL实业、IDG资本等18家头部企业，合计认购比例高达37.25%，按照招股价上限估算，将合计认购约12.56亿美元（约100亿港元）的发售股份。

南都湾财社记者注意到，股权结构方面，IPO前，美的集团实际控制人为何享健，何享健及其家族透过美的控股及直接持有美的集团股份比例为31.32%；港股IPO后，如美的集团不行使超额配售权，何享健持股比例将降至29.4%。

日前，美的集团披露2024年半年度报告，报告显示今年上半年美的集团营业收入达到2172.74亿元，较上年同期的1969.88亿元增长了10.3%。归属于上市公司股东的净利润为208.04亿元，较上年同期的182.32亿元增长了14.11%。扣除非经常性损益后的净利润为201.81亿元，同比增长14.33%。此外，经营活动产生的现金流量净额为334.88亿元，同比增长12.43%。环比来看，美的集团第二季度营收、净利亦录得增长。其中，营收增长4.84%，归母净利润增长31.16%，扣除非经常性损益的净利润增长18.48%。

分产品来看，美的集团暖通空调实现营收1014.61亿元，同比增长10.28%；消费电器实现营收751.38亿元，同比增长10.28%；机器人、自动化系统及其他制造业实现营收183亿元，同比增长6.02%。

可以看到增长较快的仍然是美的集团传统C端业务，在去年业绩大增的背景下，今年仍有两位数的增长。对此，美的集团也在财报中表示，2024年上半年国内家电行业出口规模实现快速增长，内销零售市场承压。而财报中也显示，美的集团在国内实现营收1261.98亿元，同比增长8.37%；在国外实现营收910.76亿元，同比增长13.09%。海外收入不仅即将追平国内收入，而且增速仍在继续。

不过，美的集团在财报中表示，从国内家电市场分品类来看，空调行业经历了2022-2023年市场大年，2023 年下半年进入补库阶段，但 2024 年整体零售端需求疲软，叠加今年天气因素影响较大，预判今年市场需求会呈现回调趋势。

采写：南都湾财社记者 孔学劭