8月31日，隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.02%、纳指跌0.52%、标普500跌0.25%。A股市场中，云计算板块表现活跃，云计算ETF南方(158012)盘中涨1.39%，成交额495万元，换手率1.86%，规模2.65亿元。该ETF截至上一交易日已连涨2天，盘中续涨（冲击3连涨）。

截至8月31日13点16分，大盘整体涨跌互现：上证指数涨0.01%；深证成指跌0.58%；沪深300跌0.50%；创业板指跌0.72%。云计算ETF南方盘中涨幅显著超越沪深300，呈现逆势上涨态势。

从资金流向看，云计算ETF南方上一交易日主力净流入136万元（8月28日），连续2个交易日主力资金净流入（8月27日至8月28日），该区间累计主力资金净流入340万元。近5个交易日（8月24日至8月28日）该ETF累计下跌1.27%，主力资金累计净流出20万元。

据基金最新披露的前十大持仓，云计算ETF南方前十大权重股合计占比7.42%。今日盘中，中科曙光(603019)涨0.65%，新易盛(300502)跌0.08%，中际旭创(300308)跌1.32%，紫光股份(000938)涨3.93%，浪潮信息(000977)涨5.91%。涨幅居前的权重股还包括网宿科技(300017)涨6.47%、润泽科技(300442)涨2.65%。

国金证券指出，随着SerDes速率从224G向448G迭代，铜互连瓶颈由导体转向介质，PTFE成为下一代潜在低损耗解决方案。国内产业链已形成基材、加工环节的技术储备，但该方案尚未最终定案。东吴证券认为，需求与政策共振，国产替代进入放量兑现期，据IDC预测，到2027年推理将占智能算力需求的70%以上。

云计算ETF南方综合费率0.2%/年，为同指数4只ETF中费率最低，规模居同指数4只ETF中第1位。机构观点普遍认为，国产算力全栈自主可控趋势明确，叠加运营商与国资智算中心集采，云计算板块景气度有望持续提升。