中邮证券8月21日发布研报《mSAP光模块PCB放量》指出，传统板块毛利率修复，AI服务器+光模块业务迎来高速放量，相关公司上半年实现营收172.17亿元，同比增5.14%，归母净利润12.84亿元，同比增4.11%，其中汽车、服务器用板业务营收同比大幅增长181.58%。在算力产业链景气度持续升温的背景下，通信板块今日盘中表现活跃。

截至8月21日13点16分，上证指数盘中跌0.19%；深证成指涨0.57%，沪深300涨0.43%，创业板指涨1.26%，四大指数涨跌互现。通信ETF银华(159994)盘中涨2.63%，成交额1.67亿元，换手率3.32%，规模49.26亿元，表现显著强于沪深300指数。

据二季报，通信ETF银华前十大权重股合计占比62.58%。其中新易盛(300502)盘中涨6.46%，兆易创新(603986)涨0.16%，中际旭创(300308)涨3.83%，立讯精密(002475)涨2.62%，沪电股份(002463)涨5.91%。该ETF前5个交易日（8月14日至8月20日）累计下跌2.18%。

通信ETF银华综合费率0.6%/年，为同指数2只ETF中费率最低一档，近1月跟踪误差0.188%；规模49.26亿元，较近20个交易日前减少11.09亿元（-18.6%）。该ETF配有场外联接基金（A类：008889；C类：010524）。同赛道通信ETF华夏(515050)盘中涨2.54%，规模178.14亿元，居同指数首位。

爱建证券日前指出，北美云厂商资本开支持续扩张，2026Q2四大云厂商合计资本开支达1579.92亿美元，同比增81.66%，创历史新高；但折旧摊销已成为压制利润的核心因素，报表压力或将在2027年逐步显现。据Choice金融终端数据，5G通信板块最新市盈率55.89倍，截至8月17日处于近一年78.4%分位。