英伟达CPO全面量产的利好兑现后，通信板块8月18日盘中遭遇明显回调。据相关新闻报道，此前已连涨5天的通信ETF国泰(515880)今日盘中调整，截至8月18日13点16分，该ETF盘中下跌2.23%，成交额达24.34亿元，换手率5.65%，最新规模431.10亿元。

大盘方面，四大指数集体下跌。上证指数盘中报3962.63点，跌0.50%；深证成指报14495.70点，跌1.42%；沪深300报4695.30点，跌0.97%；创业板指报3672.86点，跌1.80%。通信ETF国泰跌幅显著大于沪深300，显示板块整体承压。

从持仓结构看，通信ETF国泰前十大权重股多数走弱。据2026年二季度基金季报，新易盛(300502)盘中跌3.60%，中际旭创(300308)跌1.88%，工业富联(601138)跌3.12%，亨通光电(600487)逆势涨0.32%。该ETF前十大权重股合计占比71.77%，集中度较高。

爱建证券指出，英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机全面量产，较传统可插拔方案激光器数量减少约75%、功耗降低约80%。随着CPO迈入规模量产，测试需求有望向晶圆级、芯片级、光引擎及整机环节加速延伸，持续看好CPO驱动光通信测试设备景气上行。金元证券则认为，地缘政治突发事件正在改变光模块市场预期，通信行业近期已成为全市场最主要的热点板块。

产品端看，通信ETF国泰综合费率0.6%/年，近1月跟踪误差0.095%，并配有场外联接基金（A类：007817；C类：007818）。规模动态方面，该ETF较近20个交易日前减少79.62亿元（-16.1%）。资金面上，截至8月17日该ETF已连续5个交易日获主力资金净流入，区间累计净流入9.03亿元。估值方面，据Choice数据，通信设备板块最新市盈率53.09倍，截至8月12日处于近一年21.6%分位。