7月15日，中欧基金旗下多只公募产品披露2026年二季报。值得注意的是，截至二季度末，基金经理杜厚良管理的中欧信息科技基金规模突破200亿元大关，达到224.78亿元。此前截至一季度末，基金规模在200亿元以上的主动权益基金仅有易方达蓝筹精选、中欧医疗健康两只产品。

Wind数据显示，中欧信息科技A成立于2025年2月，2026年上半年实现收益翻倍。截至二季度末，该基金前十大重仓股分别为宏和科技、寒武纪、中际旭创、新易盛、中微公司、建滔积层板、工业富联、建滔集团、源杰科技、三环集团，合计持仓占比超七成。

杜厚良在二季报中表示，科技板块二季度显著上行的核心驱动来自需求端持续兑现。当前AI产业长期受供给约束，算力供给仅依靠产能扩张与摩尔定律迭代，行业整体供给年化增速仅10倍左右，显著低于Token数十倍级别的需求增速。当前行业整体订单满足率仅30%至40%，需求显著大于供给，是板块景气能够持续的核心底层支撑。

对于组合的超额收益来源，杜厚良表示，一是供需严重错配的环节，细分领域需求量级与AI整体产业增速匹配，但短期产能扩张受限，产品量价齐升，业绩弹性充足；二是结构占比持续提升的赛道，伴随技术迭代，该环节在全球AI资本开支中的权重持续上行，长期成长确定性更强。“未来2至3年，国内AI资本开支增长斜率显著高于海外，国产算力产业链具备额外成长弹性，是组合核心布局方向，核心配置三大主线分别为国产算力产业链、海外算力龙头、供需偏紧的涨价细分赛道。”

展望后市，杜厚良表示，中长期看，Token需求指数级增长、算力供给扩张受限的核心矛盾短期内不会缓解，AI产业链高景气周期具备持续性；海内外大模型商业化落地持续深化，AI for Science、智能体、代码开发等新场景持续拓宽产业空间，算力、存储、光互联、AI设备等上游产业链业绩有望持续兑现。

杜厚良表示，后续组合管理将坚守AI产业长期贝塔，持续重点配置国产算力、海外算力两大核心主线；持续挖掘供给短缺带来涨价弹性的环节、AI资本开支占比持续提升的细分领域；持续加码国内产业链，把握本土AI资本开支更快增长的红利；动态跟踪海内外模型商业化落地节奏、上游企业订单与价格数据，动态调整细分仓位，优先配置订单充足、业绩可验证、估值匹配增速的龙头企业。