7月9日，A股上演V型反弹，沪指收复4000点，科创50指数强势反弹涨超8%，半导体产业链全面爆发。截至收盘，创业板指大涨4.49%，上证指数涨1.65%，两市成交额显著放量，市场情绪大幅回暖。盘面上，半导体硅片、GPU、内存芯片、先进封装等方向领涨，能源设备、航天军工、工业机械、券商股表现强劲；锂电池产业链、稀土、钢铁、煤炭股低迷。资金全面涌入高弹性科技品种，银行、红利、食品饮料等防御板块成为为数不多的下跌方向。

ETF方面，半导体设备罕见涨停，科创全面爆发。

半导体设备ETF（561980）强势涨停（10.00%），领涨全市场；消息面上，存储芯片巨头长鑫科技7月16日打新。7月9日，备受瞩目的长鑫科技披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》，正式启动科创板IPO发行程序。据消费电子ETF（159779）大涨9.83%，科创50增强ETF（588450）涨7.76%，消息面上，努比亚正式宣布，全球首款AI智能体手机将在WAIC 2026世界人工智能大会上揭开神秘面纱，具体时间为7月17日至7月20日。中兴通讯终端事业部总裁、努比亚技术有限公司总裁倪飞已确认，该机将会量产上市。科创创业50ETF（588300）涨6.91%，卫星ETF（159218）涨4.67%，创业板人工智能ETF（159243）涨4.55%，机器人ETF（560770）涨2.43%。分析人士认为， 除了近期有重磅会议召开预期之外，资金在亚太市场的切换可能是一个重要原因。高盛主题研究团队发布报告，建议客户将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”。所以，今天在韩国股市表现乏力的背景之下，中国AI链尤其强劲。另外，有大行据传将微软资本开支上调，美股期指全线走强。

港股科技同步大涨。 港股通信息技术ETF（526050）涨5.25%，消息面上，港股市场迎来重磅政策利好，7月7日，中国人民银行行长在香港固定收益及货币峰会上明确表示， 未来国家外汇储备将继续提高在香港的资产配置比例，为香港资本市场发展注入更多动能。

价值与红利方向的防御板块再萎靡。

中证红利ETF（515080）跌1.28%领跌，银行AH优选ETF（517900）跌1.05%，食品饮料ETF（159843）跌0.99%，港股红利低波ETF（520550）跌0.86%，有色矿业ETF（159690）跌0.66%，电力ETF（560480）跌0.23%。电池ETF跌0.38%消息面上，碳酸锂主力合约今日上午盘中大跌超6%至151020元/吨，为连续第四日下跌。7月初，西非地区规模最大的锂矿加工厂正式投产运营。该工厂日处理锂原矿能力达6000吨，对应年产能300万吨，折合碳酸锂当量约3万吨，加剧市场对后续锂盐产品供给过剩的预期。 资金在科技大涨的背景下全面从防御板块撤出，追逐高弹性方向，形成典型的“跷跷板”效应。

后市怎么看？

东莞证券认为， 当前半导体行业景气度持续上行，尤其在存储领域，HBM、DDR5、服务器DRAM及企业级SSD等高端产品需求旺盛，带动产业链整体增长。 全球存储龙头如SK海力士正 积极扩产，计划五年内将晶圆产能翻倍，以应对AI算力时代带来的需求增长。同时，利基型存储产品因供给收缩与 下游需求恢复，价格中枢维持高位， 供需格局偏紧。（相关ETF：半导体设备ETF561980、消费电子ETF159779、科创50增强ETF588450、科创创业50ETF588300）

摩根士丹利中国首席股票策略师王滢发布最新观点认为，7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期，原因在于 电商板块二季度业绩将确认价格竞争对盈利的冲击正趋于消失，以及AI商业化前景取得进一步进展。短期波动可能持续，全球市场仍在寻求企稳，对中国股票显著低配的投资者，可考虑利用此机会逢低吸纳基本面稳健的优质标的。（相关ETF：港股科技50ETF 159750、中概互联ETF 513220、港股通科技ETF 159125、港股通信息技术ETF 526050）

高盛更是发布题为《交易想法：做多中国AI价值链》报告。报告指出，中国AI已正式进入我们的视野。高盛推荐客户买入其自建的“GS中国AI价值链”篮子产品，覆盖电力、半导体、AI基础设施、AI模型及AI应用等整条产业链。高盛认为，自2022年底以来，全球AI相关股票合计创造了34万亿美元的市值，中国的占比极小。目前 中国AI相关市值约为4万亿美元——分析师认为这个数字相对于中国在全球AI产业中的实际地位而言“明显偏低”。（相关ETF：云计算ETF159890、创业板人工智能ETF159243、科创创业50ETF588300）

财信证券认为，后续A股将在风格再平衡中延续震荡上行态势，重点把握8月下旬至10月底的做多窗口期，以 高景气为盾，以大科技为矛，攻守兼备，适度平衡资产配置：（1）AI硬件龙头，例如光模块、PCB、存储的核心标的，受益扩产的半导体设备及材料；（（相关ETF：半导体设备ETF561980、创业板人工智能ETF(159243)、科创创业50ETF(588300)））（2）涨价线的核心标的，例如有色金属、化工、部分农产品（相关ETF：有色矿业ETF159690）；（3）“泛科技”方向，例如AI应用、创新药、国防军工、人形机器人；（相关ETF：机器人ETF560770、云计算ETF159890）（4）高股息方向，银行、煤炭、交通运输、公用事业等高股息板块近期下跌较多，可逐步低吸，预计趋势性机会将在第四季度（相关ETF：中证红利ETF515080、港股红利低波ETF520550）。

头资有风险，入市需谨慎。

更多进阶玩法，请在「小金鲤」中解锁