9月6日，大市继续低迷，A股三大指数齐跌，全市场31个申万一级行业中，仅非银金融和银行2个行业小幅收涨。

成长风格再陷调整，国防军工板块全天震荡走低，国防军工ETF（512810）场内价格收跌1.37%，连失5日、10日均线，全天放量成交6034万元。

成份股呈普跌态势，中证军工指数80只成份股中73股收跌，臻雷科技、天奥电子、国光电气重挫逾4%居前。船舶板块午后突发异动，亚星锚链一度涨停，收涨6.55%，中船应急、中国动力涨近1%。

1、并购话题火热，船舶“巨无霸”再发酵

船舶板块午后逆市飙升，消息面上，国泰君安、海通证券官宣合并今日引发市场热议，“并购”概念热度升温。

就在本周一（9月2日）晚间，船舶板块龙头公司中国船舶和中国重工均发布关于筹划重大资产重组停牌公告。根据公告，中国船舶与中国重工正在筹划，由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式，换股吸收合并中国重工。

业内人士指出，本次重组完成后，存续上市公司将成为资产规模、营业收入规模、手持船舶订单数均领跑全球的世界第一大旗舰型造船上市公司。

2、行情调整无碍交投热情，国防军工ETF（512810）人气仍高

本周，国防军工板块大幅回调，国防军工ETF（512810）跟踪的中证军工指数单周累跌3.34%。

不过从交投情况来看，国防军工ETF（512810）人气颇高。数据显示，本周国防军工ETF（512810）成交额合计3.41亿元，较上周1.93亿元激增逾76%！

值得一提的是，中国船舶官宣拟吸收合并中国重工次日（9月3日），国防军工ETF（512810）全天成交额飙至1.28亿元，创下年内次高，且当日获超3300万元大额净申购。

3、中报业绩或触底，机构：需求复苏信号逐渐增强

就国防军工行业基本面来看，以中证军工指数成份股中报业绩为例，按整体口径统计，80只成份股上半年归母公司净利润合计174.78亿元，同比下降13%，营业收入合计超3105亿元，同比增长0.35%。整体而言，行业整体业绩短期承压。

不过积极因素也在持续累积中。民生证券就指出，国防军工行业第二季度业绩端环比已有明显改善，需求复苏信号逐渐增强，行业有望逐渐走出底部。兴业证券研报也表示，军工行业整体毛利率逐步企稳，下游毛利率呈现提升趋势。

对于军工后市演绎，华福证券认为，Q2或为军工全年业绩低点，进入9月后需求恢复进度有望进一步加快，并于Q4兑现至业绩端，当前时点依旧看好9月行业整体表现。

中航证券也表示，从全行业中期视角来看，十四五”计划已进入最后攻坚阶段，2027建设目标亦迫在眉睫，军工行业有望成为边际改善幅度最大的行业之一。

来源:金融界