近期全球资本市场因为美伊冲突都出现了较大的回撤，近年来表现强势的黄金在近一周最大跌幅超20%；上证指数自美伊冲突以来，最大跌幅也达到8%；不少个股在3月跌幅超20%。这让不少投资者再次感受到了控制回撤之难以及控制回撤的重要性。

而拉长周期来看，近3年（2023年3月初-2026年2月底）的资本市场由于受逆全球化浪潮等因素冲击，波动非常大。其中，A股、港股主要股指在近3年最大回撤均超20%，回撤相对较小的美股中的道琼斯指数也有超16%的回撤。因此，在这样的市场背景下，要做到低回撤投资，难度是非常大的。

然而，有些私募产品凭借着基金经理深厚的投研功底和科学的风控体系，做到了净值低回撤且在近期创了历史新高。

为了给读者提供一些参考，笔者根据私募排排网截至2026年2月底的数据，从5亿元以上规模私募旗下产品中梳理出了“近3年回撤不足10%且在2月创了历史新高”的私募产品（剔除债券策略产品），共有178只，在2025只有近3年业绩展示的私募产品中（剔除债券策略产品）占比仅约8.79%。下文，笔者将分策略予以展示。

49只“股票”策略产品低回撤且创新高！蒙玺、鸣石均有份！

经统计，在私募排排网有近3年业绩展示、近3年最大回撤低于10%且净值在今年2月创下历史新高的私募“股票”策略产品共有49只。其中，百亿私募共有17只产品在列，蒙玺投资、明汯投资、鸣石基金、世纪前沿均有2只产品在列。

其中，蒙玺投资旗下的两只产品“蒙玺分形2号”“蒙玺量化精选对冲”在近3年的最大回撤均低于***%。这两只产品的基金经理均为蒙玺投资的创始人李骧。其中的“蒙玺分形2号”成立于2019年5月27日，截至2026年2月底，成立以来的年化收益接近***%。

[应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

数据显示，蒙玺投资在私募排排网有业绩展示的全部产品均在上个月创下了历史新高。蒙玺投资成立于2016年，目前公司资管规模超200亿元，投研团队超60人，具备全球知名高校的数学、物理、计算机等多元学科背景。依托强大的数据挖掘、统计分析和软件开发能力，蒙玺投资构建了覆盖多市场、多品种、全频段的资管平台，公司自主研发的低延迟交易策略和系统，长期稳居行业第一梯队。

多年来，蒙玺投资坚持以技术为导向，不断迭代，持续升级，专注挖掘与同行相关性较低的策略，为投资者提供差异化的资产配置选择。

此外，鸣石基金旗下张佳宁管理的“鸣石锐驰七号”，近3年回撤低于***%，近3年收益接近***%；该产品成立于2019年3月21日，截至2026年2月底，成立以来的年化收益为***%。

资料显示，鸣石基金成立于2010年，汇聚了一大批国内外优秀的学术精英和业界精英，秉承严格的量化回测和风险管理，严格控制各种市场风险，严格控制回撤。始终把风险控制放在第一位。公司在业内率先采用“五环多核”的量化流水线式多核心投研模式，打造了因子、人工智能、优化、交易、风控等5个核心投研环节，拥有13个核心投研团队。

64只“期货及衍生品”策略产品低回撤且创新高！

经统计，在私募排排网有近3年业绩展示、近3年最大回撤低于10%且净值在今年2月创下历史新高的私募“期货及衍生品”策略产品共有64只。

其中，百亿私募共有4只产品在列，分别来自博润银泰投资、黑翼资产、海南图灵、正瀛资产。北海恒睿信私募、致同投资、兆信私募基金、殊馥投资、在赢基金、庄贤投资各有至少3只产品在列。

其中，殊馥投资旗下的3只产品在近3年的最大回撤均低于***%。其中的“殊馥兴义2号”在近3年的最大回撤仅约为***%；该产品成立于2019年4月16日，截至2026年2月底，成立以来的年化收益超***%。

数据显示，殊馥投资在私募排排网有业绩展示的全部产品均在上个月创下了历史新高。殊馥投资致力于为客户实现长期稳定的收益，立足自身优势专注于低波＋中波策略，打造具有安全垫策略的绝对收益系列产品，为投资者提供更稳定，流动性更强，回撤更低的投资解决方案。公司不追求短期暴利，而是想通过复利来获得长期增长。

50只“多资产”策略产品低回撤且创新高！

经统计，在私募排排网有近3年业绩展示、近3年最大回撤低于10%且净值在今年2月创下历史新高的私募“多资产”策略产品共有50只。

其中，百亿私募共有14只产品在列，分别来自博润银泰投资（2只）、国源信达（2只）、利位私募、纽达投资、盛泉恒元（5只）、展弘投资（3只）。

此外，钧富投资有6只产品在列。其中的“钧富超级全天候1号”在近3年的最大回撤约为***%，近3年收益约为***%；该产品成立于2019年7月30日，截至2026年2月底，成立以来的年化收益接近***%。

资料显示，钧富投资成立于2018年9月，公司从券商、银行、私募、海外对冲基金等金融机构引进多位资深从业人员，大部分核心成员具有名校硕士背景，平均从业年限超过10年。钧富投资主要从事非相关大类资产的组合投资，产品序列主要包括资产配置类、中证500指数增强、沪深300指数增强、期权策略、黄金增强、商品增强、反周期策略、海外指数增强、套利、CTA和债券投资等12种类型，全面覆盖国内外主流大型证券类资产。

15只“FOF”产品低回撤且创新高！

经统计，在私募排排网有近3年业绩展示、近3年最大回撤低于10%且净值在今年2月创下历史新高的私募“FOF”产品共有15只。其中，宁波和御私募、盈诚投资各有2只产品在列。

上海紫杰私募旗下曾书良、王运祥共同管理的“紫杰金创1号”，近3年的最大回撤低于***%，近3年收益约为***%。

资料显示，上海紫杰私募的总经理兼投资总监曾书良，于2011年进入东方证券，潜心研究量化多头策略，结合东方证券资管部门研究成果以及美国成熟市场投资理念，形成了自身针对A股市场的独特投资逻辑。