3月25日算力板块全线回暖，通信ETF（515880）涨3.90%。半导体设备方面，Semicon China 2026正在上海新国际博览中心举办。此外，AAOI今日公告光模块订单，连续两日大涨，Lumentum、Coherent等同步大涨。

从人工智能资本开支看，北美四大云厂商2026年支出约为6500亿美元，后续仍有数倍增长空间。AI是一场宏大的史诗级革命，有望带动产业链持续成长。从运力看，光模块市场规模继2026年近2倍成长之后，2027年光模块或再度翻倍，景气度持续高企。AI趋势浩浩荡荡，算力仍是科技主线，可持续关注通信ETF（515880）。

伴随AI景气外溢，半导体设备ETF（159516）为存力扩产核心产品。由于AI的需求挤占，Q2存储合约价仍有望维持高双位数增长，供需缺口或持续到27H2。从国内看，两存上市节点临近，存储扩产下单已在陆续进行，半导体设备基本面稳步成长。此外，AI算力提升先进制程需求，半导体设备产业链中长期叙事与短期催化兼具，可持续关注。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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