2月9日午后，三大指数进一步走高，AI算力、应用方向持续拉升。

截至发稿，云计算ETF（159890）、软件龙头ETF（159899）盘中联袂走强涨超3%，三六零强势涨停，东方国信涨超18%，万兴科技、光环新网涨超10%，新易盛、网宿科技、朗新科技多股涨超7%，科大讯飞、恒生电子、浪潮信息等多股走强，中际旭创涨5%。

消息面上，2月6日，重要部门印发通知，要推进“1+M+N”国家算力互联互通节点体系建设，促进算力产业高质量发展，有效提高公共算力资源使用效率和服务水平。

银河证券指出，上一个五年至今全国在用算力中心机架总规模从初期的520万架增长至如今的1250万架，算力规模年均增速达30%，总量较高。本次通知有望提升算力资源的整体利用效率，全国算力池化进展预计将进一步加速。

此外，临近春节，国产模型进入密集发布期。

根据财通证券，近段时间，DeepSeek开源OCR2，Kimi发布并开源K2.5，阿里Qwen3-MaxThinking，百度文心5.0等重量级模型接连发布。此外字节计划在2月推出三款全新的AI模型，分别为豆包2.0（新一代旗舰大语言模型）、Seedream5.0（图像生成模型）以及SeedDance 2.0（视频生成模型），另外阿里同样计划在春节假期间发布新一代旗舰AI模型Qwen 3.5。大量模型侧更新将加速驱动模型整体商用进度。

同时，国内云厂商AI资本开支持续保持高位。根据金融报道，字节已初步规划2026年资本开支1600亿元，高于2025年约1500亿元。此外阿里在2025年云栖大会表示，正在积极推进3年3800亿元的AI基础设施建设计划。云厂商capex持续投入奠定国产算力需求基础。

财通证券分析认为，模型端迭代加速，推理侧需求有望快速增长。国产模型快速迭代抢占用户AI交互入口，交互方式也正在被塑造，对应推理侧算力需求有望迎来加速提升。同时2026年也是推理侧国产超节点上量元年，目前已有大量国产厂商发布新一代超节点方案，华为Atlas 950/960，搭载8192/15488张算力卡，曙光scale x 640、沐曦、昆仑芯、阿里磐久等均有超节点布局。供需两侧双向奔赴，产业链即将迎来放量时点。

国产模型加速迭代，推理侧需求有望大幅提升，叠加国产机柜方案推理侧性能提升，国产算力产业链有望核心受益。资料显示，云计算ETF（159890）跟踪云计算（930851.CSI），前十大成份股覆盖科大讯飞、金山办公等软件开发龙头，中际旭创、新易盛两大光模块龙头，以及中科曙光、浪潮信息等电子终端及组件龙头等，双重聚焦AI基建+AI应用。

软件龙头ETF（159899）紧密跟踪中证全指软件指数，覆盖基础软件、应用软件、工业软件等细分领域龙头，前十大重仓拓维信息、金山办公等标的兼具算力基建与场景落地双重属性，有望持续受益于行业β行情。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。