【大河财立方 记者 秦龙】2026年开年以来，国际金价持续在高位震荡。1月21日，国际金价继续走高，现货黄金史上首次站上4800美元／盎司整数关口。本月累计涨幅已超10%，上涨逾480美元。

黄金热潮之下，结构性存款也搭上了“黄金概念”的顺风车。

大河财立方记者注意到，近期多家银行顺势推出多款挂钩黄金的结构性存款产品。凭借“本金保障+收益浮动”的特点，为投资者提供了低门槛参与黄金市场的选择。

挂钩黄金结构性存款成银行热推产品

所谓结构性存款，是指一种收益浮动型存款，受存款保险保护，本金投资于存款，利息部分则用于投资黄金、指数、股票等金融衍生产品，以追求更高收益。此类产品一般会展示两到三档收益区间，实际收益具备弹性，与挂钩金融衍生品的涨跌情况相关。

“涨得太快了，简直不可思议，一天就涨了60多元。”中国民生银行郑州分行某营业厅的一位理财经理指着手机银行上的积存金页面对大河财立方记者表示，在黄金投资火热的背景下，该行挂钩黄金的结构性存款产品近期也销售火热。

他向记者推荐了一款名为“聚赢黄金－挂钩黄金AU9999看涨三元”的结构性存款，参考年化收益率分为三档：1.05%、1.705%和2.055%，期限为193天，起购金额为1万元。

“此类结构性存款是保本产品，我们已推出很多期，购买人群多为风险偏好较低的投资者，很多是从大额存单或定期存款客户转化而来。产品风险等级为R1级。”上述理财经理表示。

中信银行郑州分行的一位理财经理对记者表示，挂钩黄金的结构性存款多为短期产品（3个月到1年），银行会根据黄金走势评估投资收益，不定期推出相关产品。“目前，我们有一款挂钩黄金的结构性存款今日刚下架，后续可能会再推出。”

记者还注意到，招商银行App上目前在售的“点金系列”结构性存款产品便与黄金挂钩，该系列产品期限从7天至367天不等，预计到期年化利率为1%至1.78%。

交通银行推出了“稳添慧”系列挂钩黄金结构性存款，分为看涨和看跌两款产品，产品期限为64天，挂钩标的为“上海黄金交易所黄金AU99.99合约收盘价”，1万元起投，年化收益率区间均为0.5%～3.20%。

此外，兴业银行也在募集挂钩黄金的结构性存款产品，产品期限涵盖6天至180天，部分产品支持自动滚存。以该行推出的“惠存周盈”自动滚存挂钩黄金01款来看，该产品利率分为两档——0.7%或1.71%。

挂钩黄金结构性存款能否实现较高收益？

挂钩黄金的结构性存款是否能达到较高的预期收益率？

一位银行理财从业人士对大河财立方记者表示，大部分此类产品会在合同中注明保本。随着近期黄金持续震荡上涨，投资者获得较高收益的情况较为普遍，但具体表现因产品而异。

“对于设定两档收益的产品，投资者通常获得的是较低档的收益，但在行情好时也有可能获得较高档收益。三档收益的产品则大多实现中档收益。市面上部分产品可能将最高收益率标得很高，比如某个产品收益率区间为1%至5%。将右端收益标得如此高，更多是一种营销手段。到期后，此类产品很难达到5%的收益率。”上述银行理财从业人士分析道。

记者以招商银行“点金系列进取型看涨两层区间18天结构性存款”为例，该产品期限182天，预计到期年化利率为1.79%或2.00%。根据其公布的历史业绩，曾有产品实现过2.00%的较高档收益。

对于黄金挂钩类结构性产品热销的原因，北京财富管理行业协会特约研究员杨海平分析称，一是避险情绪和抗通胀属性推动黄金持续热销，此类产品可以让投资者分享金价上涨带来的红利；二是在存款利率下行趋势下，部分投资者在积极寻找一般存款的替代产品。

“虽然结构性存款通常有不错的收益表现，但收益率低于预期的可能性也存在，加之部分产品专业性较强，普通投资者可能难以完全理解。”杨海平表示，除了保本的结构性存款外，也存在不保本的结构性存款，投资者选择产品时应充分了解具体类型和风险情况。

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