沪指站上4100点关口，AI应用领涨两市，游戏传媒ETF、传媒ETF涨超3%，文娱传媒ETF、传媒ETF涨超2%。

传媒ETF跟踪中证传媒，重仓股包括分众传媒、巨人网络、恺英网络、岩山科技、昆仑万维、利欧股份、三七互娱、光线传媒、神州泰岳、芒果超媒。

消息面上，八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，从政策维度推动人工智能与制造业的深度融合，该政策落地有望催化AI应用在B端市场加速渗透。同时，国内各大互联网企业加速布局C端应用。互联网龙头企业凭借庞大的C端用户基数与成熟的AI大模型技术储备，有望将智能体深度嵌入现有产品及业务体系，推动AI商业闭环的全面构建。

此外，AI搜索市场竞争格局正在发生重要变化。第三方机构Similarweb统计显示，2025年12月，谷歌Gemini日均网页访问量达到5600万次，环比增长24%；ChatGPT访问量为1.78亿次，环比下降9%。

华泰证券研报表示，AI应用端进展提速，游戏、软件景气改善，算力端存储、被动元件等景气爬坡。

广发基金夏浩洋认为，参考高盛的研究，AI有四个交易阶段：第一个阶段是交易算力；第二个阶段基础设施，包括半导体、数据中心等；第三个阶段AI赋能，是将AI融入产品去提高营收和利润的公司，这一块在美股已经看到了；第四阶段是生产力公司，未来反映为AI制造业企业，美国那边在这一块已经涨挺多了，包括存储、半导体等，A股这边今年关注芯片这块国产替代。 我认为中国的AI应用是不输的，可以看到(中国AI)应用是很有巧思的。中国科技股的重估，特别在(AI)应用端的估值重估，会有显著变化，比如AI agent、多模态、垂类应用等。中国科技公司从基本面和价值看，应该有更好的表现。我们看好估值重估的机会，人工智能一定要重视。 2023年年初以来，中国公司和美国公司一直有较大的估值折价。当前恒生科技的动态市盈率是纳指的0.66倍，市净率是0.31倍左右。怎么理解呢，我觉得有两方面因素。首先是对中国科技股的认知，觉得比美国的便宜。便宜或因为流动性因素，美股有流动性溢价。更深层是大家没有认识的契机，deepseek之后，大家发现原来中国是第一梯队的，大家更有信心一些。

汇添富基金经理马磊称，人工智能(AI)正成为引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量。他认为，当前全球人工智能正处于第二阶段向第三阶段的跨越时期，已实现“算力-模型-应用-数据”的飞轮正循环效应，未来生成式AI将是真正的智能觉醒。 生成式AI的价值创造潜力极为惊人。到2030年前，它有望为全球经济贡献7万亿美元的价值，比传统AI或分析的潜在经济效益高出50%。作为AI研发高地的中国，将凭借战略性投资分享生成式AI总效益的1/3。 随着生成式AI的推广，自动化时代将提前10年到来；中国预计2030年前 50%左右的工作内容将实现自动化，这意味着约2亿劳动者（相当于中国整体劳动者队伍的30%）必须实现技能转型或升级。 随着模型持续迭代与AI应用逐步落地，算力需求空间巨大，预计2030年全球推理算力规模将达到2025年的65-220倍，token消耗更是有望增至100-340倍。