1月8日，建材ETF（159745）涨超1.2%，行业需求与政策预期受关注。

东吴证券指出，建筑业PMI出现回升，创历史低位后大幅反弹，体现基建稳经济的作用。在地产投资下滑预期下，基建规模稳定具有必要性，汇率升值或推动国内宽松政策超预期。水泥行业供给侧主动调节力度持续，产能置换加速落后产能退出，中期熟料产能利用率有望提升，尤其是西北、西南区域。2026年在龙头引领下供给自律共识强化，错峰力度增强将支撑盈利底部，但需求不稳制约盈利弹性。若实物需求企稳，旺季价格弹性可观，行业盈利有望环比改善，新疆、西藏等基建重点省份景气或领先全国。反内卷政策引导有序竞争和低效产能退出，中长期盈利基础有望巩固。当前板块市净率处于历史底部，政策落地或推动盈利修复和估值回升。

建材ETF（159745）跟踪的是建筑材料指数（931009），该指数从市场中选取涉及水泥、玻璃、建材零售等相关行业的上市公司证券作为指数样本，以反映建筑材料行业上市公司证券的整体表现。建筑材料行业具有较强的周期性和受宏观经济影响的特点，该指数能够较好地体现建筑材料行业的市场表现与发展趋势。

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