智通财经获悉，过去七周，一向神秘的迈克尔·伯里(Michael Burry)突然走到台前，就比特币、迷因股、AI 热潮到美联储等话题接连发声。

这位因《大空头》出名的投资人，以往习惯在 X(原推特)上发一些简短难懂的警告，随后秒删，并销声匿迹数月甚至数年。

如今，他彻底对外关闭自己的对冲基金，不再接受外部资金，把重心放在 Substack 上，写个人投资笔记并分享财务分析。

这篇文章系统梳理了他在Substack平台发表的文章、X社交平台的动态内容以及近期与作家迈克尔·刘易斯进行的那场播客访谈，从中提炼并归纳出其至今公开披露的核心观点与关键细节。

泡沫观察

2023 年 4 月沉寂后，伯里于 10 月底重返 X，发言集中在对 AI 历史性泡沫的担忧。

他警告：引领潮流的科技公司正面临云计算增长放缓，却仍过度投资英伟达(NVDA.US)芯片和数据中心;通过拉长折旧年限来抬高短期利润;用高额股票薪酬稀释股东价值;彼此签下“你帮我、我帮你”式的合同维持热度。

曾因 2000 年代中期做空房地产大赚而闻名(被刘易斯写进《大空头》)的伯里，把 AI 狂热比作互联网和地产泡沫，预言结局同样灾难。

他称 OpenAI 是“我们时代的网景”，但账上正血流不止，并披露已押注英伟达和Palantir(PLTR.US)下跌，预计 AI 泡沫两年内破裂。他建议，在热门资产上大赚的投资者应及时落袋。

据其Substack平台内容显示，在与作家迈克尔·刘易斯进行的那场被称作“可能是最后一次访谈”的对话中，他明确表示：“从当前形势判断，我认为美股很可能将迎来连续多年的低迷行情。”

伯里进一步指出，比特币在10万美元价位交易时"荒谬至极"——其本质上"毫无内在价值"，甚至“比郁金香球茎还烂”——郁金香至少只是贵，比特币还顺带帮犯罪开了绿灯。目前该加密货币价格已跌破9万美元关口。

另一边，他透露自 2005 年起持有黄金，并把谷歌母公司 Alphabet 称为大型科技股中“价值投资者的最爱”。

股票、银行与美联储

伯里告诉刘易斯，美联储自一个多世纪前成立以来“祸害不浅”，美联储“没干多少正事”，美国财政部完全可以设一个部门来定利率、控货币供给。

他警告，美国银行体系显现“脆弱”迹象，而且“垮得比想象中快得多”。

他还为此前对地区银行危机、疫情通胀和迷因股崩盘的判断辩护，称自己的预测“大多一枪命中”。

他分享了个人投资组合细节：复制了原基金的大部分仓位，持有 Lululemon(LULU.US)、Molina Healthcare(MOH.US)、Shift4 Payments(FOUR.US)、房利美(FNMA.US)和房地美(FMCC.US)股票。

在周一发布的最新帖子中，他再度回顾2021年1月游戏驿站(GME.US)股价暴涨前的关键操作节点——彼时他刚完成清仓动作。他坦言：“当时完全无法预见到后续市场会如何剧烈波动”，并同步预告将推出专题新帖，计划“逐条拆解游戏驿站作为当前投资标的的价值逻辑与潜在风险”。

伯里还透露，他与英伟达 CFO Colette Kress 相识多年，早在 2017 或 2018 年就买入该芯片股。

正如他的 Substack 名称“Cassandra Unchained”(挣脱锁链的卡桑德拉)所示——伯里多年来首次畅所欲言，而且可能才刚开始。

来源：智通财经网